Новости экономики и финансов Азии; обзоры торгов на фондовых, валютных и товарных биржах: котировки акций, курсы валют

IPO на Гонконгской бирже уже не вызывают ажиотажа
Комментарии
01 Декабря 2012 06:04
IPO на Гонконгской бирже HKEX уже не вызывают ажиотажаГОНКОНГ, 1 декабря /Азиатский репортер/. Гонконг вряд ли в ближайшее время вернет себе позиции одной из ведущих мировых площадок для IPO, пишет Dow Jones Newswires.

За последние две недели одно важное IPO было отложено, другой листинг, крупнейший в Гонконге за два года, получил слабую поддержку, а еще одно IPO пользовалось недостаточным спросом.

People's Insurance Co. (Group) of China, крупнейшая китайская компания по страхованию недвижимости, привлекла 3,1 млрд долларов США в ходе IPO на Гонконгской бирже, которое стало пятым по величине размещением в мире в этом году.

Однако цена акций компании на IPO составляла 3,48 гонконгского долл, оказавшись в нижнем пределе ориентировочного диапазона ввиду недостаточного энтузиазма среди институциональных инвесторов.

Между тем на гонконгском рынке IPO, когда-то очень оживленном, произошло довольно редкое событие: три андеррайтера листинга Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co. стоимостью 296 млн долларов США купили нераспроданные бумаги на сумму

37 млн долл США. Об этом в пятницу сообщили три осведомленных лица.

Citic Securities Corp Finance Ltd., UBS AG и Deutsche Bank AG приобрели в общей сложности 27,76 млн нераспроданных акций Zhengzhou Coal, производителя угледобывающего оборудования, чьи бумаги зарегистрированы на Шанхайской фондовой

бирже. Это около 12,5% из 221 млн акций, предложенных на IPO по окончательной цене 10,38 гонконгского доллара.

Многие участники рынка надеялись, что IPO PICC поможет оживить гонконгский рынок, который смог привлечь лишь 10 млрд долларов США в этом году, то есть на 66% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и меньше всего с 2008

года, по данным Dealogic.

Неблагоприятное настроение на рынке привело к тому, что ряд компаний отложили свои IPO в последние месяцы. Ссылаясь на слабые рыночные условия, флагманская компания миллиардера Ли Кашина по операциям с недвижимостью Cheung Kong

(Holdings) Ltd. в воскресенье подтвердила информацию об отсрочке листинга ее подразделения Horizon Hospitality (Holdings). Компания, как ожидалось, должна была привлечь до 800 млн долл США.

Тем не менее основной гонконгский индекс Hang Seng вырос на 2% с начала ноября и на 19,5% с начала года.

"Даже когда рынок в целом показывает благоприятную динамику, инвесторам не достает уверенности в IPO, поскольку результаты большинства размещений были разочаровывающими", - отмечает Кастор Панг, директор по исследованиям в Core Pacific-

Yamaichi.

Книга заявок на листинг PICC была полностью подписана, однако более половины акций купили якорные инвесторы. Спрос со стороны других институциональных инвесторов вроде фондов был совсем не впечатляющим, несмотря на несколько громких имен

в списке якорных инвесторов. Среди них были American International Group Inc., China Life Insurance, крупнейшая компания по страхованию жизни, и State Grid Corp. of China, ведущая энергетическая компания страны.

Якорные инвесторы в количестве 17 компаний обязались купить акции на сумму 1,82 млрд долларов США, или 59% всех бумаг на IPO.

Ориентировочный диапазон цены акций PICC на уровне 3,43-4,03 гонконгского доллара не был низким, отметили инвесторы. Он соответствует коэффициенту 1,65-1,86 на основе прогнозируемой встроенной стоимости PICC за 2012 год, согласно оценкам

пяти андеррайтеров.

Для сравнения, акции China Life Insurance Co. Ltd., крупнейшей в стране компании по страхованию жизни исходя из размера премий, торгуются с форвардным коэффициентом 1,5 на основе прогнозируемой встроенной стоимости за 2012 год, а

аналогичный показатель для бумаг Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd составляет 1,4, как следует из отчета Deutsche Bank, опубликованного в этом месяце.

При этом индивидуальные гонконгские инвесторы охотно покупали акции PICC. Квота индивидуальных инвесторов в размере 5% была переподписана более чем в 15 раз, в связи с чем она будет увеличена до 7,5% от всех предлагаемых бумаг, сообщили

осведомленные источники в четверг. Изначальная квота институциональных инвесторов в размере 95% сократится до 92,5%.

Листинг PICC в Гонконге запланирован на 7 декабря.

После IPO 16,7% акций будут находиться в свободной торговле, при условии, что дополнительные бумаги не будут проданы через опционы дополнительного размещения, согласно проспекту. Это также затрагивает акции якорных инвесторов, которые не

могут быть проданы в течение шести месяцев.

Министерство финансов Китая станет владельцем 72,45% акций PICC, а китайский Национальный совет фонда социального обеспечения (National Council for Social Security Fund) будет владеть 10,88%-ной долей.
 




Читайте также:


Популярное на сайте